Dez perguntas do relatório de ESG que os diretores devem considerar

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Dez perguntas do relatório de ESG que os diretores devem considerar

Os Relatórios de sustentabilidade ambiental, social e de governança (ESG) se tornaram uma disciplina, com a maioria das empresas de capital aberto emitindo relatórios de sustentabilidade atualmente. Qual é o papel do conselho para garantir que estes relatórios atendam às necessidades dos investidores?

Os relatórios de ESG chegaram para ficar, com nove entre dez empresas do S&P 500 emitindo relatórios durante a temporada de relatórios de 2019. Isso equivale a um aumento de 75% em 2014, entregando uma mensagem clara de que o famoso trem para os relatórios ESG deixou a estação. Além disso, de acordo com o Governance & Accountability (G&A) Institute, há agora uma ênfase inegavelmente intensa em ESG e sustentabilidade corporativa por fiduciários, proprietários de ativos e gestores de ativos.1 Até mesmo a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está falando sobre o assunto.

A partir de fevereiro de 2020, mais de 1.000 empresas ostentando US$ 12 trilhões em capitalização de mercado total haviam endossado as recomendações sobre a divulgação de sustentabilidade da Força-Tarefa sobre Divulgações financeiras relacionadas ao clima (TCFD). Estas empresas incluem mais de 473 entidades financeiras que representam US$ 138,8 trilhões de capital administrado. Enquanto isso, o Sustainability Accounting Standards Board (SASB) constatou um aumento de 180% nos relatórios que usam sua estrutura nos últimos dois anos. E, de acordo com a BlackRock, os dados de ESG evoluirão para uma linguagem ainda mais comum entre emissores e investidores nos próximos anos.2 Inspirados pela ascensão global dos relatórios que vão além dos resultados financeiros, nós destacamos abaixo as 10 perguntas que os conselhos devem fazer às suas equipes de gestão e a si mesmos. Esta discussão se aplica a empresas que emitem relatórios de sustentabilidade.

1. Definimos metas e objetivos de sustentabilidade atrativos para o mercado? Os diretores devem compreender como as iniciativas de ESG da empresa se comparam às dos concorrentes. O ESG deve ser integrado à estratégia corporativa geral, em vez de ser apenas uma reflexão tardia, tornando-o equivalente a uma atividade de conformidade.

2. Qual história estamos contando? Os diretores devem questionar se o enredo do ESG da empresa está ressoando no mercado e impactando a avaliação da empresa. Eles devem compreender como a mensagem da empresa se compara à de seus pares, líderes do setor e principais concorrentes. A empresa deve articular como as iniciativas de ESG fazem a diferença na execução da estratégia e identificar as áreas que constatar uma maior oportunidade de criação de valor.

3. Podemos integrar os relatórios de ESG aos relatórios financeiros? Os investimentos e as iniciativas de ESG permitem estratégias-chave, criam novas fontes de receita e alcançam eficiência operacional, o que afeta os retornos financeiros presentes e futuros. Portanto, pode ser mais significativo para os investidores integrar os relatórios de ESG aos relatórios financeiros, conferências trimestrais com investidores e roadshows para investidores consistentes com a convergência do interesse dos investidores no desempenho financeiro e de ESG. Tal alinhamento pode resultar em redução de tempo e de custos.

4. Qual estrutura de relatório estamos usando e por quê? Com a proliferação de padrões no mercado e várias estruturas sendo reproduzidas,3 os relatórios em várias estruturas oficiais podem ser necessários para atender às necessidades do investidor de métricas comuns do setor para comparar e contrastar o desempenho. Até que uma estrutura universal seja adotada, esta prática de relatório pode ser esperada. O uso de uma estrutura estabelecida, como o SASB, é uma forma eficaz de evitar o “greenwashing” ou exagerar os esforços de ESG.

5. Quais responsabilidades definimos para o desempenho relacionado ao ESG? O desempenho ESG deve ser integrado ao monitoramento do desempenho financeiro e operacional; caso contrário, pode se tornar um apêndice e receber menos atenção da alta administração. As expectativas e as métricas de desempenho devem estar vinculadas a planos de compensação de incentivos para impulsionar o progresso e estabelecer a responsabilidade pelos resultados. O patrocínio executivo das iniciativas de ESG é um imperativo.

6. Os relatórios de ESG estão atendendo às necessidades da comunidade de investidores e de outras partes interessadas? O conselho deve inquirir sobre o processo de gestão para envolver e compreender as expectativas das partes interessadas de ESG. Os investidores institucionais e gestores de ativos com participação na empresa podem comunicar suas expectativas quanto aos critérios que a gestão deve usar ao relatar o desempenho de ESG em um determinado setor. Também é útil monitorar as classificações de ESG da empresa e entender o que as faz mudar.

7. Quais são os nossos riscos relativos a ESG e quão bem os estamos gerenciando? Os objetivos e atividades de ESG apresentam riscos e oportunidades novos e exclusivos que devem ser considerados via as lentes de gerenciamento de riscos corporativos da empresa. Vale ressaltar que há orientações sobre como fazer isso.4 Os riscos relacionados a ESG devem ser incorporados às divulgações públicas de riscos (por exemplo, a divulgação dos fatores de risco)

8. O que fizemos para garantir que nossas divulgações relacionadas ao ESG sejam confiáveis? Os diretores devem avaliar a confiança da administração de que os controles e procedimentos de divulgação da empresa são eficazes no que se refere às métricas e relatórios de ESG. Esta pode ser uma oportunidade para que a função de auditoria interna inclua aspectos importantes dos relatórios de ESG da empresa no plano de auditoria, a fim de fornecer garantia à administração e ao conselho quanto à apresentação justa dos dados subjacentes.

9. Nosso auditor independente desempenha uma função nos relatórios de ESG? Se não, deveria? Observe que 29% das empresas do S&P 500 usam garantia externa.5 O aumento da confiança dos investidores nos relatórios de ESG pode elevar a importância da certificação independente ao longo do tempo, especialmente para empresas ativas nos mercados de capitais. Por exemplo, em uma oferta de valores mobiliários, os subscritores podem solicitar um atestado por carta de avais genéricos para divulgações de ESG selecionadas. 

10. Como a pandemia da COVID-19 afetou os relatórios de ESG? Com os efeitos da pandemia no comportamento do cliente, na estrutura do local de trabalho, nas cadeias de suprimentos globais e nas comunidades em que operam, o foco nas questões de ESG mudou para muitas empresas. Por exemplo, a abordagem das questões sociais em torno de saúde e segurança, o local de trabalho distribuído e o bem-estar geral dos funcionários mudou. As empresas também estão revisitando e destacando como lidam com a pegada de carbono à medida que o mercado transita da pandemia para a reabertura. A questão é: como estes e outros impactos induzidos pela pandemia estão alterando as discussões da empresa sobre as estratégias e iniciativas de ESG, incluindo o equilíbrio das necessidades e decisões de curto prazo com a resiliência de longo prazo? 

Além de concentrar atenção suficiente nas estratégias e iniciativas de ESG, o conselho deve considerar suas responsabilidades de revisão dos relatórios de ESG no contexto de como ele aborda o Formulário 10-K e outros registros públicos. Os riscos relacionados a ESG devem ser incluídos no escopo do processo de supervisão de riscos do conselho. Algumas empresas chegam a divulgar a função de supervisão do conselho sobre as questões do ESG nos registros públicos. 

A discussão acima se aplica a empresas que emitem relatórios de sustentabilidade. Conforme observado anteriormente, 90% das empresas do S&P 500 emitem esses relatórios; portanto, algumas empresas do S&P 500 não estão emitindo eles atualmente. E há muitas outras que também não emitem. Para estas empresas, o conselho deve questionar a administração sobre porque um relatório não é emitido, pois eles se tornaram discrepantes. Quais são as repercussões de não emitir um relatório de ESG? Os concorrentes estão emitindo relatórios? Os principais acionistas expressam preocupações sobre a falta de divulgações que eles esperavam?

Os relatórios de ESG apresentam uma oportunidade para as empresas compartilharem o que estão fazendo para sustentar os interesses de longo prazo dos acionistas, ao mesmo tempo em que abordam os interesses dos clientes, funcionários, fornecedores e comunidades nas quais operam. Mais importante, é uma resposta inevitável ao rápido crescimento de ativos de investimento sustentável, responsável e de impacto em todo o mundo.

Contrariar essa tendência inegável pode significar muito mais do que apenas ficar para trás. Isso pode levar a batalhas por representantes de alto perfil sobre tópicos relacionados ao ESG, ameaças a lugares no conselho, investidores institucionais redirecionando o capital e erosão da marca. É por isso que os relatórios de ESG de qualidade e transparentes devem ser uma prioridade do conselho.

Como a Protiviti pode ajudar

A Protiviti auxilia a gestão executiva e o conselho na avaliação da empresa sobre os riscos e a eficácia dos recursos para gerenciar estes riscos, incluindo riscos relacionados ao desempenho do ESG. A Protiviti apoia as organizações ao longo de sua jornada de sustentabilidade, oferecendo uma abordagem holística e integrada, que abrange todos os seguintes elementos para ajudar as empresas a enfrentar o futuro com confiança.

Por exemplo, a Protiviti pode ajudar a gestão com:

  • Descoberta e definição da estratégia - definir os objetivos de sustentabilidade e as diretrizes estratégicas relacionadas, avaliar a maturidade do programa de sustentabilidade e compreender os temas substanciais para a empresa e partes interessadas.
  • Gestão e desenvolvimento de dados - identificar os dados que respaldem a análise de tópicos substanciais de sustentabilidade e criar o processo de coleta, agregação e validação de dados para divulgações de sustentabilidade selecionadas.
  • Desempenho e comunicação - monitorar os objetivos do programa de sustentabilidade e comunicar de forma abrangente e transparente o desempenho de ESG da organização às partes interessadas.
  • Governança e gestão de riscos - projetar ou aprimorar a estrutura de governança de forma a melhor gerenciar os riscos e os requisitos de conformidade do ESG, bem como fortalecer o ambiente de controle interno que permite os relatórios de ESG. 



Perguntas de autoavaliação do comitê de auditoria

Nestes tempos dinâmicos, é prática recomendada para conselhos, comitês permanentes e diretores individuais autoavaliar seu desempenho periodicamente e formular planos viáveis, visando melhorar o desempenho do conselho com base nos resultados deste processo. Para tanto, os comitês de auditoria devem considerar as questões ilustrativas que disponibilizamos em www.protiviti.com/US-en/insights/bulletin-assessment-questions-audit-committees. Estas perguntas abrangentes consideram a composição, o regimento, a agenda e o foco do comitê e podem ser personalizadas para se adequar aos objetivos de avaliação do comitê à luz dos desafios atuais que a empresa estiver enfrentando.

 

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1 “90% of S&P 500 Index® Companies Publish Sustainability/Responsibility Reports in 2019,” G&A Institute, 16 de julho de 2020: www.ga-institute.com/research-reports/flash-reports/2020-sp-500-flash-re....
2 “RE: Financial Factors in Selecting Plan Investments; 29 CFR Part 2550; RIN 1210–AB95,” carta da BlackRock ao Departamento de Trabalho dos EUA, 30 de julho de 2020: www.blackrock.com/corporate/literature/publication/dol-financial-factors....
3 Por exemplo, as seguintes estruturas mostram o uso variado com base em uma pesquisa do S&P 500 pelo Instituto G&A (uso anotado entre parênteses): o CDP (anteriormente denominado Carbon Disclosure Project) (65%), Global Reporting Initiative (GRI) (51%), os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (ODS da ONU) de acordo com a Agenda para o Desenvolvimento Sustentável de 2030 (36%), SASB (14%) e recomendações de TCFD (relatório TCFD) (5%). Outros padrões estão disponíveis ou em desenvolvimento.
4 “Applying Enterprise Risk Management to Environmental, Social and Governance-Related Risks,” Executive Summary, Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission e World Business Council for Sustainable Development, 23 de outubro de 2018: www.coso.org/Documents/COSO-WBCSD-ESGERMGuidance-Full.pdf.
5 “90% of S&P 500 Index® Companies Publish Sustainability/Responsibility Reports in 2019,” G&A Institute.
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